ניתוח קצר של הסיבות לעלייה החדה האחרונה בשוק השחור

לאחרונה, השוק השחור הפך מעלייה לירידת שוק. במיוחד היום, מחירי הפלדה הגולמית והדלק המיוצגים על ידי עפרות ברזל, פחם קוק וקוק זינקו. ביניהם, מחיר חוזה 2209, הכוח העיקרי של חוזים עתידיים על עפרות ברזל, עלה היום ב-7.16%, וכוח העיקרי של חוזה קוק עלה ב-7.52%, וחוזה פחם קוק עלה ב-10.98%. כדי לנתח את הסיבות, הנה הנקודות הבאות:

1. ברמה המאקרו, הפדרל ריזרב בחו"ל הודיע ​​על תוצאות דיון הריבית שלו בשעות הבוקר המוקדמות, ושיעור העלאת הריבית המשיך להישאר על 75 נקודות בסיס, נמוך מ-100 נקודות הבסיס שציפו השוק. צפוי כי יהיו עדכונים בבקשה, ומחירי הסחורות יתאוששו בהתאם. היצע הבניינים הלא גמורים במקומות שונים בשוק המקומי הוקלה במידה מסוימת לאחרונה. בנוסף, עם היישום ההדרגתי של מדיניות הבטחת מסירת בניינים, צפוי כי הביקוש לנדל"ן יתאושש בהדרגה, והציפיות הפסימיות בשלב המוקדם תוקנו גם כן.

2. מבחינת התעשייה, עם הירידה החדה האחרונה במחיר הספוט של קוק, מפעלי הפלדה שוב הניבו שולי רווח של כ-100 יואן מנקודת מבט של רווח הייצור המחושב במקום. לכן, השוק החל לראות חידוש ייצור בקנה מידה גדול על ידי מפעלי פלדה. צפוי, ומנקודת מבט של שיטות צמצום הייצור של מפעלי פלדה בשלב מוקדם, שרובן מבוססות בעיקר על תחזוקה והפחתת ייצור. אם הייצור יתחיל להתחדש, הוא יוכל להתאושש במהירות במידה מסוימת, מה שיגרום לשוק להתחיל לעקוב אחר ההיגיון של חידוש ייצור הפלדה. בנוסף, מבחינת פחם, מכיוון שבעיית האנרגיה העולמית הנוכחית עדיין מתוחה, ספקולציות האנרגיה העולמיות חזקות והביקוש לפחם חזק. בנוסף, המערב ממשיך להגביר את הסנקציות על רוסיה, וכתוצאה מכך צמצום אספקת הגז הטבעי העולמית, והשוק בתורו מעביר את הביקוש לשוק הפחם. במקביל, הביקוש לפחם מקומי גדל עקב הטמפרטורה הגבוהה ברוב האזורים השנה, מה שהוביל לעלייה בביקוש המקומי לפחם. על מנת להבטיח את אספקת הפחם התרמי, חלק מחברות הפחם צמצמו את ייצור פחם הקוק במידה מסוימת. בנוסף, ישנן שמועות בשוק שחלק מפחם הקוק הנחות משמש כפחם תרמי כדי להבטיח את האספקה, מה שמוביל בתורו לירידה מסוימת בצד ההיצע של פחם הקוק. מבחינת קוק, עקב הירידה החדה המתמשכת במלאי הספוט לאחרונה, מפעל הקוק המשיך גם הוא להפסיד כסף, וכתוצאה מכך לירידה בייצור הקוק. בנוסף, שמועות אחרונות בשוק לפיהן מדיניות של הפסקת ייצור תנורי קוק בגודל 4.3 מטר הופיעה מחדש, מה שמשפיע על ציפיות האספקה ​​הכוללות של קוק.

3. מבחינת סנטימנט, עקב הירידה החדה במחירים בשלב המוקדם והמלאי הנמוך יחסית של חומרי גלם ודלקים במפעלי הפלדה, והשיפור בציפיות המקרו-כלכליות, הספקולציות בשוק החלו לעלות בהדרגה, מה שהניע את מחירי חומרי הגלם והדלקים לנסוק תוך כדי עלייה מצד העלויות במחירי הפלדה.